좋은 경영자 판별법 (VIP자산운용)

한방에 정리하는 좋은 경영자 판별법(1부) | 게임의 룰? 좋은 경영이란? | 주식투자 종목선정 필수TIP

 

경영자가 맡은 경영

 

- 본질적인 경영 side

 

회사의 경영

- 고객 확보  > 매출 > 비용 > 이익 > 자본 재배치

 

좋은 경영은 요소 하나하나에 충실해야됨

 

고객의 수요는 항상 바뀌기 때문에 시대를 읽는 안목이 필요함

 

가장 쉽게 떠올릴 수 있는 회사 = 아마존

(서비스 만족도)

 

피터린치 / 강방천 회장님이 잘 파악 

 

매출은 소비자의 지갑에서 나온다

메출은 고객이 중요하다

 

===

가장 중요한 것 

 

경제적 해자를 구축하는 일

 

좋은 경영의 요소

 

확장성 

매출을 같은 제품이라도 늘릴 수 있는 ..
Ex1 ) 지역 확장 (한국에서만 팔던 걸 중국에 판매)

Ex2) 제품의 확장 / A제품의 인지도와 기술을 활용해 B/C를 만드는 기술

 

어떤 기업의 매출과 이익이 늘어나지 않는다면, 빌려주면 됨

 

경영에서 확장성을 기본적으로 많이 봄

- 한솔케미칼

- 동국제약 / 마데카솔을 활용해서 마데카 크림

- F&F / 한국에서 팔던걸 중국에서 판매

 

 

비용

- 고정비 / 적절한 투자를 통해 레버리지를 가져가야됨

- 변동비 / 비용을 쥐어짜서 얼마나 잘 억제해줄 수 있는지가 중요함

 

대한약품 > 비용을 지독하게 구두쇠처럼 잘 관리함

 

비용 중 또 하나는 세금임

- 절세까지를 비용과 관련된 경영활동임

 

====

이익과 재배치

 

고려아연이 2000년대 중반-후반까지 퓨머(fumer) 시설 투자

아연 제련 / 슬래그(slag) 잔사물 > 은/금을 더 뽑아서 수익성 개선

[퓨머 > 매출 증진] 

 

2010년대 중반부터 고려아연은 비용을 줄이는 ESS, 자체 발전소 세팅

 

아연 대신 싼 원료를 넣어서 또 비용을 줄이는 시설 투자 > 이익 개선

 

비철금속 > 올드한 산업이지만 경영을 잘함

 

===

 

이해관리자 관리 SIDE

 

- 회사 조직 관리 / 인사, 인재영입, 구조조정 / 메리츠

- 경쟁사 조직 관리

- 정부규제 관리 / 똑같은 규제를 받더라도 경쟁사에 비해 얼마나 더 대응을 잘 하는가 / 정무 감각

- 주주 관리 / 소통, 배당, 자사주 매입&소각 / SK가 그래도 균형적으로 한다고 생각 / 임원의 인센티브가 주가에 연동

 

=================

한방에 정리하는 좋은 경영자 판별법(2부) | 대표기업의 사례로 알아보자 | 주식투자종목선정필수TIP

 

[경쟁우위 전략] 도서 추천

 

 

 

 

 

스노우볼

- LG생활건강 / 화장품을 통해 창출된 현금을 M&A 등 활용

- 동서

 

프랜차이즈형 기업

- KT&G / 현금이 많이 쌓여있어 제대로 활용 안함

- 자본배치 실패

 

효율적 기업

- 버크셔 해서웨이 / SK그룹(정유) / 동원그룹(참치캔)

 

부실 기업

- 한진그룹

- 금호그룹

 

 

사업 DNA는 잘 안 바뀜

===

좋은 경영자를 판단하는법 

 

경영성과 > 일산적인 의사결정의 합

 

과거의 의사결정을 봐야됨

- 공시

- 재무제표

- 뉴스 검색

 

경영자에 대한 판단은 한 번에 끝나지 않고

1. 시계열

2. 현재진행형

으로 이루어짐

 

 

0.5~1% 투자해서 경영자에 대한 의사결정을 쭉 보고 계속 비중을 늘려야 됨

 

점을 찍어서 선을 만들어냄....

 

===

시계열로 의사결정이 달라진 사례

 

동서처럼 좋아했던 회사 > 풀무원과 농심

 

경제적해자를 구축하교 유지하는데 실패함 (풀무원은 뺏음)

 

농심 / 경쟁우위 (신라면) > 경제적 해자 

막대한 현금을 가지고 활용을 제대로 못함 (어떤 기업 M&A X)

 

돈이 많은데 증자를 왜 하는지.. 활용을 못함

 

동서는 두루두루 좋은 경영을 잘 했음

 

실시간으로 파악하면서 판단들을 비중에 따라 장기간에 걸쳐서 나타남

 

===

 

경영서적

경영자들의 자서전 

> 업계 관행을 타파하는 역발상적이고 혁신적인 경영자

> 놀랍도록 겸손,절제,검소한 경영자들의 회사가 오래 가며 기업문화가 건전

 

시대를 읽는 안목이 중요한데 > 분석력이 중요함

좋은 리더(leader) > 좋은 리더(reader)

 

현재 시대를 보고 경영 트렌드를 살피는게 좋은 경영활동의 결과물을 이끌어냄

 

===

외부전문가를 과감하게 영입하는 회사 / 조직에 잘 무리없이 적응할 수 있는 조직의 개방성

수평적인 문화 (수직적인 문화는 지금의 시대를 버티기 힘듬)

변화하려고 노력하는 회사에 많은 호감이 감

 

> 현대차